北洋銀行 小樽中央支店 支店長 殿
医療法人鳳應会
新規融資 ご提案書
南小樽病院M&A・地域医療再建プロジェクト ／ 15億円融資のご提案
医療法人社団鳳應会 理事長 ／ Medi Face, Ltd. 代表取締役
貴行が13年間保有する南小樽病院向け融資5.21億円をヘアカットなしでそのまま引き継ぎ、 新規9.79億円を加えた合計15.21億円を医療法人鳳應会に一本融資いただくことで、 貴行は損失を1円も計上することなく、15年間で純利息収益 +2.41億円（純損益合計 +3.77億円）を確実に受け取ります。 鳳應会は瀬戸内海を拠点とする伯鳳会グループの経営指導・医師派遣バックアップのもと、 透析部門新設・回復期リハビリ強化・札幌患者誘致の三本柱で病院を再建し、 月979万円の安定返済を15年間継続します。
医療法人社団青優会が運営する南小樽病院（131床）は、院長高齢・後継者不在・4期連続赤字という 構造的課題を抱えています。帝国データバンク信用スコアは42点（D評価）。 小樽市内唯一の民間中規模病院として地域医療上の重要性を持ちながら、 経営の継続的な安定を図るうえで新たな局面を迎えています。 医療法人鳳應会による経営承継は、地域医療の継続と貴行の長期融資先の健全化を同時に実現する、時宜にかなった提案です。
| 南小樽病院 現況サマリー（帝国データバンク調査 2026年7月） | |
|---|---|
| 病院名・運営法人 | 南小樽病院 医療法人社団青優会 |
| 許可病床数 | 131床 |
| 院長・経営者 | 大川博樹氏（73歳） 後継者不在 |
| 直近業績 | 4期連続赤字 年商推定 約13億円 |
| 総資産 ／ 純資産 | 8.78億円 ／ 5.49億円 |
| 北洋銀行借入残高 | 5.21億円（13期連続取引） |
| 役員貸付金（院長個人） | 2.38億円（病院→院長） |
| TDB信用スコア | 42点（D評価） |
| 区分 | 金額 | 内容 |
|---|---|---|
| ① 既存融資 肩代わり | 5.21億円 | 青優会→鳳應会 組み替え。ヘアカット一切なし。 |
| ② 新規融資 | 9.79億円 | 透析室新設・設備投資・M&A費用・運転資金 |
| 融資総額（一本化） | 15.21億円 | 月額均等返済・管理コスト最小化 |
| 融資形態 | 証書貸付（元利均等返済） |
| 融資金額 | 15.21億円 |
| 金利（想定） | 年利 2.0% |
| 返済期間 | 15年（180回払い） |
| 月額返済額 | 9,790,000円（979万円） |
| 返済開始 | 融資実行翌月より |
| ヘアカット | ゼロ（損失計上不要） |
| 用途区分 | 金額 | 概要 |
|---|---|---|
| 透析室新設・機器整備 | 2.70億円 | 血液透析機20台・水処理装置・工事一式（Year 2稼働開始） |
| 回復期リハビリ病棟整備 | 1.50億円 | 病床転換工事・リハビリ機器・訓練室設備 |
| 施設改修・ICT整備 | 0.60億円 | 老朽化対応・院内システム・安全管理設備 |
| 事業承継・移行費用 | 1.10億円 | 院長退職金（1億円）・M&Aアドバイザリー費用（1,000万円） |
| 運転資金（診療継続） | 3.89億円 | 人件費・医薬品・診療材料・Year 1〜2の収益不足補填 |
| 新規融資 合計 | 9.79億円 | 設備投資 4.80億円（約49%） 運転資金 3.89億円（約40%） |
| 時期 | 項目 | 金額 | 摘要 |
|---|---|---|---|
| 過去13年間 | 既往利息収入（5.21億×2%×13年） | ＋1.36億円 | 既受取済み |
| 融資実行時 | ヘアカット損失 | ゼロ | ← 本提案の核心 |
| 今後15年間 | 15.21億円ローン 純利息収益 | ＋2.41億円 | 月979万×180回の利息部分 |
| 今後15年間 | 15.21億円ローン 元本回収 | ＋15.21億円 | 信用創造した元本の全額回収 |
| 北洋銀行 純損益合計（利息ベース） | ＋3.77億円 | B案（ヘアカットあり）の3.1倍 | |
| 金利 | 月額返済 | 15年間 純利息 | 銀行純損益合計 |
|---|---|---|---|
| 年利 1.5% | 944万円 | 1.79億円 | ＋3.15億円 |
| 年利 2.0%（本提案） | 979万円 | 2.41億円 | ＋3.77億円 |
| 年利 2.5% | 1,014万円 | 3.05億円 | ＋4.41億円 |
| 年利 3.0% | 1,050万円 | 3.70億円 | ＋5.06億円 |
鳳應会の後ろ盾として、瀬戸内海（兵庫県赤穂市）を拠点とする 医療法人伯鳳会グループが参画します。 伯鳳会は「赤字病院を買収し、透析・リハビリ特化で黒字転換する」モデルを全国で実践してきた 病院経営の専門集団です。経営指導・医師派遣・透析専門スタッフのネットワーク提供により、 南小樽病院の再建を側面から支援します（詳細は Section 5 の3事例を参照）。
透析（人工腎臓）は医療の中でも最も安定した収益源の一つです。 慢性腎不全患者は週3回・生涯継続するため、 キャンセルリスクがほぼゼロ。保険診療のため貸倒リスクもありません。 以下の計算が示す通り、透析部門単独で月979万円の返済を賄えることが本提案の最大の強みです。
| 透析ビジネスの特性（返済安全性の根拠） | |
|---|---|
| 患者定着率 | 慢性腎不全患者は週3回・生涯継続。解約率はほぼゼロ。 |
| 保険診療 | 自費ではなく保険診療。貸倒リスクなし。入金が確実。 |
| 初期設備投資 | 透析機20台（約6,000万円）＋水処理装置・工事一式（約1.5〜2億円）＝ 合計約2.5〜2.7億円の初期投資のみで、以後は消耗品を除き低コストで安定稼働。 |
| スタッフ確保 | 伯鳳会ネットワーク経由で透析専門医師・看護師・臨床工学技士を供給可能。 |
| 立上げ期間 | 設備発注から開業まで約6〜9ヶ月。Year 2からの収益貢献を見込む。 |
南小樽病院はJR快速で札幌から33分という立地にあります。 人口200万人の北海道最大都市・札幌の急性期病院では、回復期リハビリへの転院先不足が慢性的な課題となっています。 南小樽病院を回復期リハビリ・地域包括ケアの受入先として位置づけることで、 病床稼働率を継続的に高水準で維持できます。
伯鳳会グループが実践・指導してきた病院再建の代表的な3事例を提示します。 いずれも「①赤字病院の引き受け」→「②機能転換（透析・リハビリ特化）」→「③黒字化」という共通プロセスをたどっており、 南小樽病院への直接的な適用が可能なモデルです。
赤穂中央病院（兵庫県赤穂市）｜ 伯鳳会 原点モデル
CASE STUDY — 過疎地域・地方中核病院 × 透析＋リハビリ特化で安定経営確立
白鬚橋病院（東京都墨田区）｜ 計画倒産病院の完全再建
CASE STUDY — 不正MS法人・計画倒産状態にあった都市型病院を伯鳳会グループが経営健全化
旭ヶ丘病院（埼玉県日高市）｜ 急性期→回復期リハビリ転換モデル
CASE STUDY — 2019年M&A後、収益+27%増・黒字化 （伯鳳会モデルを適用した事例）
| 年度 | 医業収益 | 状況 |
|---|---|---|
| 2018年（M&A前） | 約20.5億円 | 赤字傾向 |
| 2019年（転換期） | 約23.5億円 | 改善開始 |
| 2020年（安定期） | 約26.1億円 | 黒字定着 |
| フェーズ | 年商目標 | EBITDA | 年間返済額 | 主要施策 |
|---|---|---|---|---|
| Year 1 再建準備期 | 約14億円 | ▲0.3億 | 1.18億 | 経営権移行・透析設備発注・既存患者維持・コスト最適化開始 |
| Year 2 透析立上げ期 | 約16億円 | ＋0.3億 | 1.18億 | 透析部門開始（10台）・札幌転院受入開始・看護基準最適化 |
| Year 3 黒字転換 | 約18億円 | ＋1.2億 | 1.18億 | 透析20台フル稼働・回復期リハビリ50床確立・稼働率75%超 |
| Year 4 安定成長期 | 約20億円 | ＋1.7億 | 1.18億 | 病床稼働率80%超・地域包括ケア病棟追加・透析患者数拡大 |
| Year 5 完全健全化 | 約22億円 | ＋2.2億 | 1.18億 | 収益構造の完全確立・返済余力を確認しながら次期設備投資へ |
| Year 3以降の返済カバレッジ | EBITDA / 年間返済 ≒ 1.0×〜1.9× （十分な余裕） | |||
月間透析収益が返済額（979万円）を超えるには患者20名の稼働が必要です（1名あたり月額約50万円の保険点数）。 設備整備（Year 1）→ 10台立上げ（Year 2）→ 20台フル稼働・損益分岐点突破（Year 3）→ 以後は返済余力が継続拡大します。
本提案は「鳳應会が必ず成功する」ことを前提としていません。 あらゆる結果シナリオにおいて、貴行の損失リスクが現状維持より明確に低下することを示します。
| 病院建物・土地（不動産） | 担保設定 |
| 医療機器（透析機器等） | 担保設定 |
| 診療収入口座（代理受領） | 入金管理 |
| 鳳應会グループ連帯保証 | 要協議 |
仮に清算を選択した場合、5.21億円に対して1〜2億円の損失が確定します。
本提案（C案）では元本15.21億円を全額回収した上で+2.41億円の純利息を受取ります。 清算より圧倒的に有利です。
医療法人鳳應会は、北洋銀行小樽中央支店に対し、以下の条件での新規融資の正式ご検討をお願い申し上げます。
融資金額：15.21億円（既存5.21億引継ぎ＋新規9.79億円）
返済条件：年利2.0%・15年元利均等・月額979万円
融資目的：医療法人社団青優会 南小樽病院のM&Aおよび病院再建資金
稟議分類：通常新規融資（ヘアカットなし・損失計上不要）
| ステップ | 内容 | 時期（目安） |
|---|---|---|
| Step 1 | 本提案書のご確認・関係部門へのご共有 | 今週中 |
| Step 2 | 融資稟議の起票・審査開始 | 8月中旬 |
| Step 3 | 条件協議・担保詳細の確認 | 8月下旬 |
| Step 4 | 融資承認・条件確定 | 9月上旬 |
| Step 5 | M&A実行・融資実行 | 2026年秋 |